バリュー投資の実践⑦～飯田グループホールディングス～

こんばんは

今日は、少し軟調でしたが、最近の日本市場はかなり好調ですね。

今日は、久しぶりのバリュー投資として、(3291) 飯田グループホールディングスを買いました。

【事業内容】戸建分譲事業、マンション分譲事業、請負工事事業
(一建設、飯田産業、東栄住宅、アーネストワンなど６社が１３年１１月、持株会社方式で経営統合 )

	購入時 (2014/9/22)
株価 (円）	1,365
購入株数 (株)	100 (1単元)
利回り （%)	2.78
予想PER (倍)	8.80
実績PER (倍)	-
PBR (倍)	0.78
自己資本比率 (%)	53.96

＜好材料＞
･割安感がある
･低価格の住宅を取り扱っていて、競争力が高いと思われる

＜懸念点＞
･消費税増税の影響で売り上げが落ちる可能性がある
･不動産銘柄は、割安の水準で放置されている銘柄が多い

この会社は、昨年、パワービルダーと呼ばれる低価格の戸建て分譲住宅会社６社が統合してできました。

今後、低価格の住宅の需要が多くなると考えて期待しています。
ただ、低価格とは言え、消費増税の影響が気になるところで、今のところは大丈夫そうですが、消費税がさらに上がっていくと苦しくなる可能性があります。

また、６社もの会社が統合して、どれだけ業績に好影響があるのかということも大きなポイントです。
良い効果が出るのか、悪い効果が出るのかは、統合したばかりなので、しばらく待ってみないとわかりませんが、まずは、これだけ大規模な統合を成し遂げたことを評価しており、今後も期待できると考えています。

実は、旧社であるアーネストワン時代から保有している銘柄で、最近のパフォーマンスはかなりひどいのですが、いくらなんでも下げ過ぎと思うので、買い増してみました。

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(2015/5/27)
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