立会外分売銘柄の分析～電算～(2014/3/26分売実施)

(2014/3/25分析)

こんばんは

今日は、(3640)電算の立会外分売の分析を行います。

【事業内容】信越地盤の情報処理・システム開発中堅。首都圏へも展開。市役所など地方自治体向けに強み

現在株価 (円）	2,178
分売価格 (円）	2,245
ディスカウント率 (％)	2.98
分売数量 （株）	229,200
最低申込数量 (株）	100
申込上限数量 （株）	7,700
分売実施日	2014/3/26

【評価】★★★　（★５つが満点：分売日当日の評価です。）

利回り2.43%、PER28.5倍、PBR1.58倍と割安感はありません。
分売数量は、普通です。
（株主優待があるので、実際の利回りは表示より高くなります。）

優待がかなり魅力的（4,000円の商品券）で、権利付最終日が明日ということ、貸借銘柄であることが好材料です。

業績が良くないことと頻繁に分売を行っていることが懸念点です。

なんと言っても、優待の力が大きく、明日に限れば、利益が出る可能性が高いと予想します。
ただし、業績も良くなく、分売も頻繁に行うので、長期で持ちたいとは思いません。

また、明日が権利付最終日なので、明後日まで持ち越して優待と配当をもらいたいところですが、明後日は権利落ちの関係で株価が急落する可能性があり、危険な面もあります。
（権利落ちでどれくらい株価が下がるのか興味があるので、余裕があったら検証します。）

---

(2014/3/26追記)

【結果】★

分売価格 (円）	2,245
始値 (円）	2,145
高値 (円）	2,169
安値 (円）	2,085
終値 (円）	2,090

分売価格をかなり下回って始まり、少し盛り返す場面もありましたが、前場の途中から急落し、結局、前日終値-7%程度で引けました。

見当外れの予想になりました。
しかし、昨日のナガワに利益が出て、貸借銘柄、かつ、優待の内容も良いこの銘柄が全然だめというのは、正直、今の私の力では想定できないです。

いろいろな思惑があって、難しいですが、一例をあげると、権利付最終日を持ち越すと急落する可能性が高いので、早めに売る人が多かったことが原因でしょうか・・・

権利日付近は動きを予想することが非常に難しいので、優待銘柄に触るのは良くないのかもしれません。