(5280）ヨシコン、（5857）アサヒホールディングス、(7297)カーメイト、(6584)三桜工業の決算発表

こんばんは。

先週に保有銘柄の決算発表があったので、メモをしておきます。

ちなみに、ヨシコンは先々週に発表されていたのですが、見落としてました。
わざとではありません。（保有していることを忘れたい銘柄であることは事実ですが・・・)

(5280)ヨシコン　（現在の株価：930円）

ヨシコン <5280> [ＪＱ] が1月30日大引け後(15:30)に決算を発表。
15年3月期第3四半期累計(4-12月)の連結経常利益は前年同期比27.4％減の7.4億円に減り、通期計画の24.5億円に対する進捗率は30.3％にとどまったものの、5年平均の23.9％を上回った。
（株探ニュースより引用）

ヨシコンの決算は、いまいちでした。
毎年、第4四半期に利益が多く出る傾向があるようなので、多少の期待はありますが、通期業績の下振れの可能性もありそうです。

なお、決算の結果を受けて、株価は下がっています。

私もタイミングを見計らって損切りしたほうが良さそうです。
割安感が大きく、これ以上は、それほど株価が下がらないとは思っているのですが、かと言って、大きく上昇するとも考えにくいです。


(5857)アサヒホールディングス　（現在の株価：1,875円）

アサヒＨＤ <5857> が2月2日大引け後(15:30)に決算を発表。
15年3月期第3四半期累計(4-12月)の連結経常利益は前年同期比2.6％減の74.9億円となり、通期計画の103億円に対する進捗率は72.8％にとどまったものの、5年平均の70.1％を上回った。
（株探ニュースより引用）

アサヒホールディングスの決算発表は、まずまず良かったです。
３Ｑまでの累計だけを見ると悪いようですが、３Ｑ単独の業績は良く、これまでの業績悪化傾向に歯止めがかかったようにみられるので一安心といったところでしょうか。

なお、決算の結果を受けて株価は上がっています。
決算前にかなり売り込まれたことが大きな原因とは思いますが、決算内容もやや好感されたということだと思います。

割安感が強く、業績もまずまずなので、保有を続けます。


（7297）カーメイト　（現在の株価：656円）

カーメイト <7297> [ＪＱ] が2月5日大引け後(15:30)に決算を発表。
15年3月期第3四半期累計(4-12月)の連結経常利益は前年同期比37.5％減の7.4億円に落ち込んだが、通期計画の5億円に対する進捗率が146.0％とすでに上回り、さらに5年平均の110.8％も超えた。
（株探ニュースより引用）

カーメイトの決算発表は、まずまずだと思いますが、判断が難しいです。

毎年、第3四半期に多く利益が出る傾向があり、４Ｑはそれほど期待できないものの、通期の業績は会社予想を上振れて着地する可能性は十分あると思いますが、そもそもが去年と比べて大きく減益なので良いとはいいずらいです。

円安が利益を圧迫する銘柄なので、かなり心配です。
来期に業績悪化傾向に歯止めがかかれば、それなりに期待できるとは思うのですが。


（6584）三桜工業　（現在の株価：753円）

三桜工 <6584> が2月6日大引け後(15:00)に決算を発表。
15年3月期第3四半期累計(4-12月)の連結経常利益は前年同期比5.1％増の43.3億円に伸び、通期計画の53億円に対する進捗率は81.8％に達し、5年平均の76.7％も上回った。
（株探ニュースより引用）

三桜工業の決算発表は、まずまずで、順調な結果でした。

この銘柄については、割安感、業績の伸びともにかなり良く、私が考えるバリュー投資の理想に近いのですが、肝心の株価があまり上がりません。

業績をいままでのように伸ばして行けば、どこかで注目されて株価も上がってくると思うので、保有を続けます。

【改悪？】 （3512）日本フエルトの株主優待制度の変更

こんばんは。

今日は、先週に書いた(3512)日本フエルトの株主優待制度の変更内容を詳しく見ていきます。
（発表から1週間たったので、いまさら感はありますが・・・）

【変更前】
100株以上1,000株未満保有→1,000円のクオカード

1,000株以上保有→2,000円のクオカード


【変更後】
100株以上300株未満保有+保有期間1年以上3年未満→300円のクオカード
100株以上300株未満保有+保有期間3年以上→600円のクオカード

300株以上1,000株未満保有+保有期間1年以上3年未満→1,000円のクオカード
300株以上1,000株未満保有+保有期間3年以上→2,000円のクオカード

1,000株以上保有→2,000円のクオカード

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上記が変更内容で、300株未満保有の株主にとっては、保有期間の縛りができたことに加えて、クオカードの額も減額されており、明らかな改悪です。

この銘柄は、優待内容が良くて、底堅い面もあったと思うので、今後はその点についてはマイナスです。

今回は、業績もそこそこ良く、同時に自社株買いの発表もあったので、それほど株価は下がらずに済みましたが・・・

ちなみに、私はとても残念なことに200株保有です。
そして、さらに間が悪いことに貸株サービスを利用している銘柄のため、継続期間も途切れてカウントされている可能性が高いです。

そのまま放置か、売ったほうが良いのか、100株買い増して保有を長期的に続けるのが良いのか難しいところです。

優待銘柄は、実際の実力以上に株価が底堅いことが多いのが良い点ではあるのですが、今回のような内容改悪や廃止される場合があるので怖い面もありますね・・・

なお、会社発表の原文はこちらから見れます。

立会外分売銘柄の分析～北日本銀行～（2015/2/6分売実施）

(2015/2/5分析)

こんばんは

今週も残すところ、あと1日です。
早く土曜に逃げ込みたいです。

さて、今日は、（8551）北日本銀行の立会外分売の分析を行います。

【事業内容】岩手県中心に八戸から仙台までの東北太平洋岸で展開。地銀中位。県内、個人へのシフト強める

現在株価 (円）	2,919
分売価格 (円）	2,861
ディスカウント率 (％)	1.99
分売数量 （株）	82,000
最低申込数量 (株）	100
申込上限数量 （株）	500
分売実施日	2015/2/6

【評価】★★★　（★5つが満点：分売日当日の評価です。）

利回り2.10%、予想PER11.12倍、実績PER8.88倍、PBR0.36倍と割安感があります。
分売数量は、やや少ないです。

割安感があること、分売数量が少なめのこと、今期の業績の会社予想に対する進捗率が良いことが好材料です。

業績がいまいちなこととディスカウント率が低いことが懸念材料です。

好材料、懸念点ともに多く、難しいところですが、利益が出る可能性が少しだけ高いと予想します。

ただ、利益が出ても、損失が出ても大きな額にならないと思います。

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(2015/2/9追記）

【結果】★★★

分売価格 (円）	2,861
始値 (円）	2,930
高値 (円）	2,953
安値 (円）	2,930
終値 (円）	2,946

前日終値を上回って始まり、その後少し株価を上げ、安定的に推移しました。

思っていたより少し強かったですが、ほぼ想定通りでした。
分売数量が少なめなところが良かったと思います。

立会外分売銘柄の分析～東武住販～(2015/2/3分売実施）

(2015/2/2分析）

こんばんは。

今日は月曜日ですが、すでにクタクタです。
早く休みになって欲しいです。

さて、今日は、（3297）東武住販の立会外分売の分析を行います。

【事業内容】山口、福岡県を地盤に中古住宅の再生販売事業を展開。販売価格１５００万円以下の物件が中心

現在株価 (円）	1,140
分売価格 (円）	1,105
ディスカウント率 (％)	3.07
分売数量 （株）	27,000
最低申込数量 (株）	100
申込上限数量 （株）	500
分売実施日	2015/2/3

【評価】★★★　（★5つが満点：分売日当日の評価です。）

利回り1.81%、予想PER6.90倍、実績PER7.88倍、PBR0.98倍と割安感があります。

業績好調で割安感があり、分売数量が少ないことが好材料です。

普段の出来高が少ないことと去年上場したばかりなのにあまり人気がないことが懸念材料です。

好材料のほうが懸念点を上回る（特に分売数量が少ないことが大きい）と思うので、利益が出る可能性が高いと予想します。

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(2015/2/3追記）

【結果】★★★★

分売価格 (円）	1,105
始値 (円）	1,142
高値 (円）	1,168
安値 (円）	1,133
終値 (円）	1,133

前日終値をわずかに上回って始まり、しばらくすると急伸しました。
その後は、値を戻し、後場の途中から失速しましたが、それでもどの時間帯に売っても利益が出る株価水準でした。

予想より強かったです。

分売数量が少ないので、もしかしたら、強い可能性はあるかと思ってはいましたが・・・
地合も悪い中、良く健闘したと思います。