IPO投資の実践②~gumi~

こんばんは。

今日は、先日に当選したIPOの(3903)gumiの分析を行います。

【事業内容】モバイルオンラインゲームの開発、運営及び配信
 上場日
(2014/12/18)
公募価格
(円)
3,300
吸収金額約450億円
利回り
(%)
0
実績PER
(倍)
-
予想PER
(倍)
105.4
PBR
(倍)
19.19
自己資本比率
(%)
61.5

<好材料>
・事業内容がモバイルオンラインゲームで、流行にそっている
・LINEと業務提携している
・売り上げが急拡大中

<懸念点>
・吸収金額が大きい
・大きな利益を出せる体制になっておらず、株価水準が割高
・公募と比べて売り出しが多い

好材料、懸念点ともに多く、判断がとても難しいですが、モバイルオンラインゲームという絶好の事業内容と吸収金額が大きいことのどちらが勝るかといった印象です。

利益が出るかわかりませんが、1単元(33万円)のみ当選なので、購入することにしました。
もっと額が大きかったら慎重に考えたほうが良いと思いますが、少ないのでリスクを取ることにします。

初値は、公募価格の-10%~+20%と予想します。
(幅が広すぎて、あまり予想になっていませんね・・・

ただ、たとえ、IPO直後がそれほど冴えなくても、良いゲームを出したり、LINE上場で刺激される可能性があるなど材料が豊富なので、しばらく保有する手もありかなあと思っています。

銘柄自体も心配ですが、上場日付近の地合いも心配な面があります。
選挙が終わって、株価が下がっていないと良いのですが。

他のIPOが当たったら別ですが、望み薄と思うので、おそらく、この銘柄が今年最後の勝負になりそうです。
なんとか利益を出したいです


(2015/3/11)
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テーマ : IPO
ジャンル : 株式・投資・マネー

IPO投資の実践①~リクルートホールディングス~

こんばんは。

先日、(6098)リクルートホールディングスのIPOが当選したので、今日はその分析を行います。
IPOの分析は経験が少ないので、未熟な点も多いと思いますが、徐々になれていければと考えています。

【事業内容】販促メディア事業、人材メディア事業、人材派遣事業等を営む子会社の経営管理及びそれに付帯関連する事業
公募価格
(円)
3,100
吸収金額約2,100億円
利回り
(%)
0.84
実績PER
(倍)
24.48
PBR
(倍)
3.02
自己資本比率
(%)
63.2

<好材料>
・かなり知名度がある
・海外進出に積極的で、事業の拡大が期待できる

<懸念点>
・吸収金額が多く、売り圧力が強くなる可能性がある
・割安感がない
・すでにかなり大きい規模の会社なので、すぐには大幅な成長は見込めなさそう

まず初めに思うことは、すでにかなりの規模の会社であり、吸収金額も多いことから、初値が公募価格の2倍とか3倍になるようなことはなさそうです。

リクルートという知名度や成長期待が買い材料ですが、割安感のある株価ではなく、初値が公募価格を下回っても不思議ではないと思います。

上場時の地合いにも影響されそうで、判断が難しいところですが、購入することにしました。

初値は、公募価格比-5%~+10%くらいと予想します。


本当は、ロックアップとかベンチャーキャピタルの保有(?)とかも調べたほうが良さそうですが、難しいので、またの機会にします。
(分析項目に入れたほうが良いものがあれば、誰か教えてください・・)

それにしても、目論見書は読むのが大変です。
最初のページに、吸収金額や業績や指標等をわかりやすく書いてくれると助かるのですが・・・

この銘柄は、初値が何倍にもなるようなIPOらしい銘柄ではないので、上場後、しばらく保有してみるつもりです。
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